Production disruptions squeezed Alcoa's profit margin
Alcoa's Performance in Q1 2019

Production disruptions squeezed Alcoa's profit margin

Alcoa had better performance in its alumina sector rather than aluminum in Q1 2019. Even the company’s aluminum production had losses in the last two quarters. This was mostly due to the decline in the price of aluminum as well as disruptions in some of its smelters, especially in Canada.

Alcoa produced 537 thousand tonnes of primary aluminum (from mine resources) in Q1 2019, which is down both year on year and relative to Q4 2018. The company’s total sales of aluminum products (including ingots and rolled products) also declined to 709 thousand tonnes. Alcoa’s sales of alumina went down to 2.329 million tonnes.

One of the main reasons behind Alcoa’s aluminum production decline is the weak utilization of its smelters in North Amercia, which have been dealing with strikes and disruptions. For instance, due to a strike in one of the company’s smelters since April 2018, two of its potlines out of three were halted. Moreover, the resumption of some US-based smelters (such as the Warrick smelter), supported by the Trump administration and custom duties, led to the shrinking of the company’s sales market.

Alcoa was burdened with considerable costs last year; its aluminum production had losses. The company’s aluminum production costs hit their highest late in 2018, and were even higher in Q1 2019 relative to Q1 2018. Alcoa’s aluminum EBITDA margin declined from 8.8 in Q1 2018 to -5.5% in Q1 2019. Of course, the decline in the price of aluminum also had a role.

Alcoa’s performance in alumina was much better; for three quarters out of the five quarters analyzed here, the alumina profit margin was about 40%. The growth of alumina prices was the main driver of Alcoa’s profit margin, but in Q1 2019 even after the price of alumina had declined as the Rusal sanctions had been lifted and the Alunorte refinery in Brazil had resumed operations, Alcoa’s profit margin remained about 28%. Following the increase in bauxite prices and the costs of energy, the company’s alumina production costs also went up.

Alumina production costs are expected to soften as the price of caustic soda (one of the major consumables in the production of alumina) declines in Q2 2019; but Alcoa is expecting the bauxite in Q2 to contain lower grades of alumina, which can restrain the softening of production costs. Thus, the company’s alumina profit margin is likely to widen. Moreover, the company is expecting part of its aluminum production disruptions, especially in its smelter in Spain, to end; aluminum production costs are expected to ease as the company ramps up production and increases utilization rate.

مشاهده مطلب
نظر شما
  • 0
  • 0
  • 0
  •  
  •  
عضویت در خبرنامه
  • گروه خبرنامه
  • نام
  • پست الکترونیک
بنر صبانور
بنر صنیع کاوه
 سازمان خصوصی سازی- عمودی صفحه اقتصاد
فولاد سیرجان ایرانیان
خرید اشتراک ماهنامه اشتراک
دانلود نرم افزار

دانلود اپلیکیشن موبایل اخبار فلزات

دانلود از بازار دانلود از گوگل پلی
نود و یکمین هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد

نود و یکمین هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد

نود و یکمین شماره هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد.هفته‌نامه فلزات آنلاین این هفته در 80 صفحه منتشر شد. متن هفته‌نامه در پیوست این مطلب قابل مشاهده است.

نودمین هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد

نودمین هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد

نودمین شماره هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد.هفته‌نامه فلزات آنلاین این هفته در 70 صفحه منتشر شد. متن هفته‌نامه در پیوست این مطلب قابل مشاهده است.

هشتاد و نهمین هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد

هشتاد و نهمین هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد

هشتاد و نهمین شماره هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد.هفته‌نامه فلزات آنلاین این هفته در 72 صفحه منتشر شد. متن هفته‌نامه در پیوست این مطلب قابل مشاهده است.

هشتاد و هشتمین هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد

هشتاد و هشتمین هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد

هشتاد و هشتمین شماره هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد.هفته‌نامه فلزات آنلاین این هفته در 80 صفحه منتشر شد. متن هفته‌نامه در پیوست این مطلب قابل مشاهده است.

هشتاد و هفتمین هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد

هشتاد و هفتمین هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد

هشتاد و هفتمین شماره هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد.هفته‌نامه فلزات آنلاین این هفته در 72 صفحه منتشر شد. متن هفته‌نامه در پیوست این مطلب قابل مشاهده است.

کلیه حقوق این سایت متعلق به پایگاه خبری و تحلیلی فلزات آنلاین بوده و استفاده از مطالب با ذکر منبع آزاد است.

طراحی و تولید: