Basic drivers of aluminum prices could not save the metal from the trade war
The Price of Aluminum Declined Slightly in May

Basic drivers of aluminum prices could not save the metal from the trade war

The price of aluminum in the LME declined about 0.8% in May to reach $1,761 per tonne. The main basic factors supported the price, but the effect of trade tensions was stronger to drive down the price.

The price of aluminum in LME and SHFE declined respectively 0.8% and 2.6% in May. Prices in these two major global exchanges had slight fluctuations. The combined on-warrant inventory of the two markets dropped 7.6% due to the decline of SHFE’s on-warrant inventory; during the month of May, LME’s on-warrant inventory grew 8.4%, while SHFE’s slumped 34.8%.

Early in May, prices remained static due to the Labor Day holidays in China. In the LME, however, prices declined as the US-China trade war was prolonged following Trump’s tweet that 25% tariffs would return. Towards the end of 2018 and before the trade talks began, the two countries had agreed to temporarily reduce import tariffs until a final agreement was reached. On that account, the US reduced the 25% tariffs of $200 billion worth of Chinese products to 10%. But as Trump abandoned hopes of a deal in late April, he tweeted that he was planning to raise the 10% tariffs on the $200 billion worth of Chinese products back to 25% and also add new 25% tariffs on other Chinese products, worth a total of $325 billion.

Among base metals, aluminum was the most strongly affected by Trump’s tweet; it had the greatest decline. Yet there was a small glitter of hope for the easing of tensions when a Chinese representative went to the US a week after the aforementioned tweet by Trump. Prices went up slightly, but not for long as the trip did not yield successful results.

Although the price of aluminum was declining due to the trade war, concerns of alumina supply shortfalls in Asia’s market (especially in China) helped the metal recover part of its price decline. The output of Shanxi alumina refinery in the north of China was partly suspended since the first half of May due to a leakage of red mud in its residue deposit; when it was confirmed that Shanxi released tailings from its other alumina refinery without regard for environmental safety, more of the company’s capacity was suspended. Meanwhile, the per-tonne price of alumina in north China’s market hit ¥3 thousand, its highest over the past few years.

Given the large number of China’s smelters located in the north of the country, the price hike of alumina drove the prices in SHFE and LME. But before long, the trade war intensified as major Chinese companies were blacklisted by the US; the price of aluminum declined. Moreover, as the Alunorte refinery and Norsk Hydro’s Albras smelter in Brazil were fully reopened, concerns of supply shortfall vanished, supporting the downward trend of aluminum prices.

Keeping in mind that aluminum is closely affected by the US-China trade war, the price of aluminum will continue to depend on these factors. China’s industrial performance was far below the expected level, mostly due to the trade tension; as a result, the price of aluminum will likely be under heavy pressure. Yet the smallest hope for the softening of tensions will drive the price of aluminum.

مشاهده مطلب
نظر شما
  • 0
  • 0
  • 0
  •  
  •  
مطالب مرتبط
عضویت در خبرنامه
  • گروه خبرنامه
  • نام
  • پست الکترونیک
بنر صبانور
بنر صنیع کاوه
 سازمان خصوصی سازی- عمودی صفحه اقتصاد
فولاد سیرجان ایرانیان
خرید اشتراک ماهنامه اشتراک
دانلود نرم افزار

دانلود اپلیکیشن موبایل اخبار فلزات

دانلود از بازار دانلود از گوگل پلی
نود و یکمین هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد

نود و یکمین هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد

نود و یکمین شماره هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد.هفته‌نامه فلزات آنلاین این هفته در 80 صفحه منتشر شد. متن هفته‌نامه در پیوست این مطلب قابل مشاهده است.

نودمین هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد

نودمین هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد

نودمین شماره هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد.هفته‌نامه فلزات آنلاین این هفته در 70 صفحه منتشر شد. متن هفته‌نامه در پیوست این مطلب قابل مشاهده است.

هشتاد و نهمین هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد

هشتاد و نهمین هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد

هشتاد و نهمین شماره هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد.هفته‌نامه فلزات آنلاین این هفته در 72 صفحه منتشر شد. متن هفته‌نامه در پیوست این مطلب قابل مشاهده است.

هشتاد و هشتمین هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد

هشتاد و هشتمین هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد

هشتاد و هشتمین شماره هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد.هفته‌نامه فلزات آنلاین این هفته در 80 صفحه منتشر شد. متن هفته‌نامه در پیوست این مطلب قابل مشاهده است.

هشتاد و هفتمین هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد

هشتاد و هفتمین هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد

هشتاد و هفتمین شماره هفته‌نامه الکترونیکی پایگاه خبری، تحلیلی فلزات آنلاین منتشر شد.هفته‌نامه فلزات آنلاین این هفته در 72 صفحه منتشر شد. متن هفته‌نامه در پیوست این مطلب قابل مشاهده است.

کلیه حقوق این سایت متعلق به پایگاه خبری و تحلیلی فلزات آنلاین بوده و استفاده از مطالب با ذکر منبع آزاد است.

طراحی و تولید: